进入2026年第二季度，金融政策层面迎来密集调整。中国人民银行在近期召开的货币政策委员会例会中明确，将延续“精准有力”的基调，进一步扩大碳减排支持工具和科技创新再贷款的覆盖范围，并酝酿设立支持人工智能基础设施建设的专项再贷款，以结构性工具引导金融机构加大对关键领域的中长期信贷投放。
与此同时，国家金融监督管理总局发布了《系统重要性银行附加监管规定（修订征求意见稿）》，拟将附加资本要求与银行的跨境风险敞口、数字化转型程度挂钩，并首次引入“压力情景下逆周期资本缓冲”机制。这一修订体现出监管层在防范系统性风险与支持实体经济之间寻求再平衡的思路，预计将对部分大型股份制银行的资本管理策略产生直接影响。
流动性方面，央行在最近一期公开市场操作中连续实施净投放，并在研究员沟通会上表示将适时启动年内第二次降准，以配合政府债券发行高峰和季末流动性需求。市场普遍预期，7天期逆回购操作利率有望在二季度末下调5个基点，进一步带动LPR下行，降低企业融资成本。
在资本市场制度层面，证监会就《上市公司市值管理指引》公开征求意见，首次明确鼓励上市公司通过股份回购、股权激励、提高分红比例等市场化手段进行主动市值管理，同时对“伪市值管理”行为划定红线。此外，ETF盘后固定价格交易机制将扩大至科创板，旨在提升指数基金的定价效率并平抑尾盘波动。
综合来看，当前金融政策正从总量宽松向结构深化过渡，科技创新、绿色低碳和先进制造仍是资源倾斜的三大主轴。对于投资者而言，紧跟政策导向，关注获得结构性工具支持的细分赛道以及监管合规溢价凸显的优质金融主体，将是下半年资产配置的重要逻辑。
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